11月24日，两市窄幅振荡。截至收盘，上证指数涨0.10%，深成指跌0.12%，创业板指跌0.40%。在资金方面，沪深两市成交金额12024亿元，量能连续24个交易日在万亿元关口上方。三大指数涨跌不一。其中，上证50指数涨0.24%，沪深300指数涨0.07%，中证500指数跌0.07%。股指方面，IH、IF、IC也涨跌不一，权重表现较强。期权方面，标的资产50ETF涨0.37%，华泰柏瑞300ETF（510300）涨0.22%，嘉实沪深300ETF涨0.20%，各品种期权购沽隐波低位振荡，合成标的升水略有缩小，主力合约延续增仓，期权市场情绪中性偏积极。

盘后数据显示，50ETF期权市场成交量略有上升，持仓持续走高。当日期权总持仓2966921张，较前一交易日增加58596张。其中认购合约持仓1703898张，较前一交易日增加14254张，认沽合约持仓1263023张，较前一交易日增加44342张。持仓量PCR值0.7413，较前一交易日增加0.02。成交量方面，当日全市场合计成交1975154张，较前一交易日增加61777张。其中认购期权成交1037126张，较前一交易日减少11741张，认沽合约总成交938028张，较前一交易日增加73518张。日成交量PCR值0.9044，较前一交易日增加0.0802。

沪深300三个期权品种成交回升，持仓整体上行。其中，沪300ETF期权成交量1555015张，持仓量1754335张，成交额为10.067亿元；深300ETF期权成交量为232401张，持仓量为326667张，成交额为1.238亿元；沪深300股指期权成交量80329张，持仓量145376张，成交金额为5.887亿元。

当前各品种期权隐波整体低位振荡，50合成标的升水小幅收窄。数据显示，目前50ETF期权主力认购平值合约隐波为16.47%，认沽平值隐波为14.80%。沪300ETF期权主力认购平值合约隐波为13.72%，认沽平值隐波为15.78%。深300ETF期权主力认购合约隐波14.46%，认沽平值隐波15.74%。沪深300指数期权近月认购平值合约隐波为13.83%，认沽平值隐波为15.32%。从各个期权主力合约波动率微笑曲线看，认购及认沽隐含波动率在10%至30%区间内，处于历史偏低位置。

两市振荡走强，量能连续24个交易日在万亿关口上方。期权市场方面，购沽期权隐波低位振荡，50合成标的升水缩小，市场情绪中性偏积极。操作策略上，两市量能持续新高，但标的波动不显著，短线或还是以振荡为主，可构建日历价差，或卖出宽跨式，赚取Theta收益。中长期来看，50、300下方空间有限，支撑力度强劲，仍建议卖出看跌期权或构建备兑策略。