昨日A股高开低走，上证指数收涨0.02%，创业板指数收涨0.68%，两市成交0.99万亿元。期权标的分化，沪深300ETF涨幅为0.57%，中证500ETF基本持平，中证1000指数跌幅为0.16%。隐含波动率全天走低，整体较前一交易日有所回落。期权市场交投活跃度明显提升，当日沪深两市及中金所期权总成交为544.11万张，较前一交易日的499.84万张增加8.86%；总持仓656.45万张，较前一交易日的609.67万张增加7.67%。

50ETF期权成交量增加0.46%，持仓量增加10.32%。昨日50ETF期权总成交249.44万张，较前一交易日的248.31万张增加1.13万张；持仓267.60万张，较前一交易日的242.57万张增加25.03万张。从当月各执行价的持仓变动情况看，认购、认沽总计增持13.98万张，其中认购增持4.53万张、认沽增持9.45万张。整体上，认购、认沽均增持，认购主要集中在中度虚值部位，认沽集中在实值和浅虚值部位，预计后市振荡上行为主。

沪深300期权成交量、持仓量小幅回升。深证300ETF期权是成交量唯一下降的沪深300期权，降幅为9.23%，而上证300ETF期权成交量增幅最大，为14.00%。此外，深证300ETF期权持仓量涨幅最大，为8.51%，而中金所沪深300股指期权涨幅最小，为1.57%。从交投最为活跃的上证300ETF期权持仓变动情况看，当月合约总计增持6.53万张，其中认购增持1.51万张、认沽增持5.02万张。与50ETF期权有所区别，认购、认沽均在浅虚值部位增持，预计后市区间振荡为主。

中证1000期权持仓量为7.01万张，较前一交易日增加1.98%。当月合约总计增持0.02万张，其中认购减持68张、认沽增持0.02万张。认购持仓重心上移，认沽虚值部位增持明显。上证500ETF期权、深证500ETF期权、创业板ETF期权成交量、持仓量均有不同程度回升，且认购、认沽增持均集中在虚值部位，预计后市振荡为主。

隐含波动率方面，目前上证50ETF当月平值隐含波动率为19.54%，较前一交易日的19.66%小幅回落；上证300ETF期权当月平值隐含波动率为18.81%，较前一交易日的18.66%小幅回升。历史波动率基本持平，目前50ETF30日历史波动率为26.41%，沪深300指数30日历史波动率为23.28%。从认购、认沽波动率价差变动看，50ETF期权认购、认沽波动率价差收缩，合成标的维持小幅贴水状态。

整体看，市场继续稳步反弹，隐含波动率有所回落，认购、认沽虚值部位均大笔增持，预计市场宽幅波动为主，建议将牛市价差多头平仓，改持宽跨式空头组合。