中国证监会指导证交所加强程序化交易监管 强化高频交易的差异化监管

2023-09-04 09:18:07

下一步,证监会将指导证券交易所抓好程序化交易报告制度的落地实施,持续抓好相关监管安排等基础性制度建设,丰富完善程序化交易制度规则体系,完善证监会与各证券交易所、行业协会的监管协作安排,进一步压实证券交易所的一线监管职责以及证券公司的客户管理职责,强化对高频交易的差异化监管安排。

上交所、深交所发布关于加强程序化交易管理有关事项的通知,未经报告不得进行程序化交易,每秒300笔以上、单日申报2万笔以上重点监控。客户程序化交易可能影响交易系统安全或者正常交易秩序的,会员可以采取拒绝其程序化交易委托、撤销相关申报等措施。

业内人士认为,最新通知对中低频量化影响不大。目前头部量化私募每年的换手率大概在40-50倍左右,中国的量化交易以中低频交易为主,高频策略交易成本和冲击成本较高,策略容量有限。